日本公司持有的有價證券跌價，什麼情形可列評價損？市場證券看期末時價約跌破帳面 50% 且無望回復，其他看發行公司資產狀態，並須損金經理減記

假設日本公司持有一家上市公司的股票，或持有投資對象公司的股份，年底發現價值大跌。帳面價額還是當初買的價格，稅上能不能把這個跌價列為評價損減少當年所得？國稅廳 No.5574 列出 3 類可以列評價損的情形。本文依 No.5574（標示令和 8 年 4 月 1 日現在法令等）整理，查證日 2026-11-01；個案請洽稅理士，本文不替任何一筆有價證券決定是否可列評價損。列了評價損造成虧損時的結轉，見日本法人虧損結轉 10 年：赤字年度要有青色申告，中小法人可抵 100% 所得那一篇，與本文的評價損各自獨立。

基本原則：限於一定金額，且要損金經理

No.5574 寫：法人持有的有價證券，下列情形原則上在帳面價額與時價的差額等一定金額限度內，可以列評價損。頁面並指出：對完全支配關係的子公司清算中的法人等，以及通算法人持有的其他通算法人（通算親法人等除外）股份等所列的評價損，不能列入損金；而且這種評價損與時價法的評價損益不同，翌事業年度不必洗替計算。

可以列評價損的 3 種情形

1. 有價證券發生下列事實，且法人將該有價證券評價換算，並以損金經理減少帳面價額時：
   • (1) 取引所売買有價證券、店頭売買有價證券、取扱有價證券與其他價格公表有價證券等一定有價證券（均不含企業支配株式），因價額「著しく低下」，使價額低於帳面價額；
   • (2) 上列 (1) 以外的有價證券，因發行公司的資產狀態顯著惡化，價額著しく低下，使價額低於帳面價額；
   • (3) 準於 (2) 的特別事實。
2. 更生計畫認可決定：持有的有價證券因更生計畫認可決定，依會社更生法等規定評價換算並減少帳面價額時。
3. 再生計畫認可決定等：持有有價證券的法人發生再生計畫認可決定等事實，且法人依再生計畫認可決定時的價額做評定等，並在確定申告書有評價損明細（別表 14(1)）記載、附有評價損關係書類時（限於非売買目的有價證券與償還有價證券以外的一定有價證券）。

「著しく低下」的定義

No.5574 的注：「有價證券的價額著しく低下」，是同時符合 2 項要件：

1. 市場有價證券等的期末時價，低於期末帳面價額約 50% 相當額；
2. 近期內價額回復的可能性看不到。

近期無望回復怎麼判斷（國稅廳質疑應答）

國稅廳的質疑應答事例（以令和 7 年 8 月 1 日現在法令等為基礎）回答了一個疑問：是否一定要股價過去 2 年都比帳面價額低約 50% 以上。回答是：期末股價低於帳面價額 50% 相當額時，要檢驗股價是否有回復可能性；但只要法人提出沒有回復可能的合理判斷基準，該基準就會被尊重，所以不一定要過去 2 年都下跌 50% 左右才能列損金。應答也寫：法人自己難以判斷時，可參考具專業性的客觀第三者（例如證券分析師）對個股、業種的分析等作為合理判斷的根據之一。

算例（本站假設，非官方範例）

假設日本公司（曆年決算）有 3 種有價證券：

• 上市公司股票，帳面 1,000 萬円，期末時價 400 萬円（低於帳面價額 50% 相當額 500 萬円），且近期無望回復；公司損金經理減記帳面價額：符合第 1 種 (1)，可依規定列評價損；若期末時價 700 萬円，未低於約 50%，不屬著しく低下。
• 子公司（非上市）股份，帳面 500 萬円，因子公司資產狀態顯著惡化，價額著しく低下：屬第 1 種 (2)，仍須損金經理減記才能列。
• 完全支配關係的子公司清算中的股份：依頁面，所列評價損不得列入損金。

算例的金額與情形屬假設；近期無望回復資產狀態顯著惡化的認定要看個案證據。

怎麼做

1. 先確認持有證券的種類：市場證券（取引所、店頭等）、其他證券。
2. 市場證券：核對期末時價是否低於帳面約 50%，並蒐集近期內回復可能性看不到的證明資料。（本站建議）
3. 其他證券：核對發行公司資產狀態是否顯著惡化，並取得財務資料。（本站建議）
4. 以損金經理減少帳面價額；沒有損金經理就不能列。
5. 第 3 種（再生計畫認可決定）的情形，確定申告書要有別表 14(1) 與評價損關係書類。
6. 對完全支配關係子公司清算中的股票等，確認不得列損金的規定；子公司應收帳款的損失見日本公司的應收帳款收不回來，何時能列貸倒損失？國稅廳整理的 3 類：切捨、全額回收不能，以及取引停止滿 1 年或債權不足取立費用那篇；中小企業的貸倒引當金是另一種損失準備規定，見日本中小公司可以先提列貸倒引當金嗎？一括評価金銭債權的範圍與法定繰入率千分之 10、8、3、7、6這篇；保存評價資料與決算書。

容易踩雷

• 只要帳面價額高於時價就列評價損：官方頁要求「著しく低下」與損金經理減記。
• 市場證券只看跌幅，不看回復可能性：頁面的 2 項要件要同時符合。
• 沒有損金經理就在申告書調整：官方頁的第 1 種情形要求法人以損金經理減額帳面價額。
• 對完全支配關係子公司清算中的股票列評價損：頁面寫不能算入損金。

常見問題

股票跌了多少才能列評價損？

No.5574 的注寫：市場有價證券等，期末時價低於期末帳面約 50% 相當額，且近期內價額回復的可能性看不到，才叫價額「著しく低下」。

沒上市的子公司股票可以列評價損嗎？

可以，但要符合條件：No.5574 寫，市場證券以外的有價證券，因發行公司資產狀態顯著惡化而價額著しく低下，並損金經理減額帳面價額。

列了評價損，翌年要洗替嗎？

不用。No.5574 寫：這種評價損與時價法的評價損益不同，翌事業年度不必洗替計算。

來源

• 国税庁：No.5574 有価証券の評価損が認められる場合（2026-11-01 查證）：市場有価証券等の期末時価が期末の帳簿価額のおおむね50パーセント相当額を下回ることとなったこと
• 国税庁：質疑応答事例 株価が50％相当額を下回る場合における株価の回復可能性の判断基準について（2026-11-01 查證）：したがって、必ずしも株価が過去2年間にわたり帳簿価額の50％程度以上下落した状態でなければ損金算入が認められないというものではありません。

資訊查核｜最後查證日：2026-11-01｜通則整理，非個案法律或稅務建議；實際規定以官方最新公告為準。

本文由「喵宇宙 Meow Universe」製作，過程使用 AI 工具協助整理與撰稿，未經逐篇人工覆核。